Новости: 15.04.2013 | Диверсификация портфеля ценных бумаг в условиях рынка

Понятие диверсификации портфеля ценных бумаг уходит своими корнями в 1952 год. Тогда проф. Гарри Марковиц выпустил труд под названием «выбор портфеля». В своей работе Марковиц описал, как рационально объединить активы в одном портфеле, чтобы снизить риски потерь. Его теория послужила основой тому, что риски портфеля ценных бумаг могут быть снижены путем увеличения ожидаемой с использованием коррелирующих активов - другими словами, в портфель ценных бумаг следует включать бумаги, цена на которые движется в противоположных направлениях, независимо от состояния рынка в целом. Инвесторы и финансовые менеджеры, используются диверсификацию портфеля при управлении своими инвестиционными рисками до сих пор.

Под риском в экономике следует понимать что-то, что происходит вопреки желаемому результату. В любое время, когда вы делаете инвестиции, вы берете на себя определенную долю риска. В зависимости от того, как диверсификации портфеля соотносится с рисками, можно спрогнозировать вероятность того, что некоторые из ваших инвестиций будут стоить меньше, чем вы заплатили за них. Для того, чтобы управлять рисками, необходимо сначала четко определить их. Существуют две основные категории рисков – системный и несистемный риск. Пожалуй, самым сложным аспектом диверсификации портфеля является измерение риска. Дело в том, что нет инструментов, при помощи которых можно было бы однозначно определить вероятность наступления или не наступления риска в определённых условиях.