Чистым капитализмом называется капитализм эпохи свободной конкуренции, его можно охарактеризовать использованием частной собственности на все ресурсы, системы рынков и рыночных цен для осуществления координации экономической деятельности в стране, а также для её управления. Одной из основных предпосылок возникновения чистого капитализма является личная свобода всех, кто принимает участие в экономической деятельности. Другими словами, свобода подразумевается не только у капиталиста-предпринимателя, нанимающего рабочую силу, но и самого наемного работника.
Поведение любого участника при такой системе мотивируется только его личными интересами: каждый стремится максимизировать свой личный доход на основе эгоистического личного принятия решений. Рыночная система функционирует в этом случае как механизм, через который осуществляются и координируются индивидуальные предпочтения.
Тот факт, что товары и услуги находятся в производстве, а ресурсы находятся в условиях конкуренции, означает, что есть много отдельно и самостоятельно действующих покупателей и продавцов на каждый производимый продукт или же ресурс.
Экономическая власть имеет широкие масштабы. Решающим условием
прогресса в экономическом отношении в рыночных условиях становится свобода предпринимательской деятельности для тех, кто уже имел первоначальный капитал. Наемный работник и капиталист-предприниматель при рыночных отношениях выступают как юридически равноправные агенты. Также понятие «свободный наемный работник» предполагает, что каждый работник имеет право свободного выбора покупателя рабочей силы, так же, как и места ее продажи, т.е. может свободно передвигаться в пределах рынка труда.
Обратной стороной свободы выбора в условиях капиталистического рынка становится личная ответственность за поддержание рабочей силы в качественном состоянии и ответственность за правильность каждого принятого решения.